Návrat na detail prednášky / Stiahnuť prednášku / Ekonomická univerzita / Podnikovohospodárska Fakulta / Financie a mena

Finančné hospodarstvo podniku (42006_01_10_18_14_30-fh.doc)

Finančné hospodárstvo podniku

1.1 Podstata a úlohy finančného hospodárstva

1.2 Majetková a kapitálová štruktúra

1.3 Výnosy, náklady a hospodársky výsledok

1.4 Cash flow

1.5 Ukazovatele finančného riadenia

1.6  Praktické príklady

Finančné hospodárstvo podniku

1.1 Podstata a úlohy finančného hospodárstva

I. Podnikové financie: - zobrazujú pohyb peňažných prostriedkov, kapitálu i finančných zdrojov, pri ktorých sa podnik dostáva do rôznych kvantitatívnych a kvalitatívnych vzťahov s ostatnými subjektami, zamestnancami a štátom.

II. finančné riadenie: - riadenie podnikových financií (finančný manažment) má úlohy:

1. získať kapitál pre bežné a budúce potreby podniku a rozhodovať o jeho štruktúre,
2. rozhodovať o alokácii finančných zdrojov
3. rozhodovať o rozdeľovaní zisku
4. evidovať, analyzovať, kontrolovať a riadiť hospodársku stránku činnosti podniku -  základné finančné výkazy: súvaha, výsledovka, cash flov a finančné prognózovanie a plánovanie.

1.2 Majetková a kapitálová štruktúra

5. analýza peňažných prostriedkov, kapitálu i finančných zdrojov:

I. Peniaze

6. peňažné prostriedky - časť aktív podniku, ktorá má podobu hotovostných peňazí a rôznych foriem vkladov v peňažných ústavoch: TV, BÚ, krátkodobé  CP -  depozitné certifikáty, ŠPP.

II. Majetok = aktíva

7. súhrn majetkových hodnôt, ktoré patria podnikateľskému subjektu a slúžia na podnikanie:

1. dlhodobý majetok – investičného charakteru – ÚT 1 + ÚT3:

a/ nehmotný:

1. zriaďovacie náklady
2. aktivované náklady na vývoj
3. softvér
4. oceniteľné práva
5. goodwill
6. ostatný dlhodobý nehmotný majetok

b/hmotný:

7. odpisovaný

1. nehnuteľný:

1. stavby
2. pestovateľské celky trvalých porastov

2. hnuteľný:

3. samostatné hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí
4. základné stádo a ťažné zvieratá
5. ostatný dlhodobý nehmotný majetok

8. neodpisovaný

3. nehnuteľný:

6. pozemky

4. hnuteľný:

7. umelecké diela a zbierky

c/ finančný majetok:

9. podielové cenné papiere a podiely v ovládanej osobe
10. podielové CP a podiely s podstatným vplyvom
11. realizované CP a podiely
12. dlhodobé cenné papiere držané do splatnosti
13. pôžičky účtovnej jednotky v konsolidovanom celku
14. ostatné pôžičky
15. ostatný dlhodobý finančný majetok

d/ poskytnuté preddavky na dlhodobý majetok:

16. nehmotný
17. hmotný
18. finančný

e/ oprávky k dlhodobému majetku:

19. nehmotnému
20. hmotnému

f/ opravné položky k dlhodobému majetku

g/ pohľadávky - dlhodobé

21. zo vzťahov obchodného charakteru
22. voči spoločníkom a združeniu
23. zo vzťahov investičného charakteru
24. iné pohľadávky

h/ časové rozlíšenie nákladov a výnosov – dlhodobé

2. krátkodobý majetok – obežný majetok – ÚT 2 + ÚT3:

a/ vecný:

25. materiál

8. obstaranie materiálu
9. materiál na ceste
10. materiál na sklade

26. zásoby vlastnej výroby

11. nedokončená výroba
12. polotovary vlastnej výroby
13. výrobky
14. zvieratá

27. tovar

15. obstaranie tovaru  
16. tovar na ceste
17. tovar na sklade

b/ peňažný:

28. finančný majetok:

18. peniaze:

1. v pokladnici
2. na ceste
3. ceniny

19. bankové účty
20. krátkodobé finančné výpomoci:

4. vydané krátkodobé dlhopisy
5. ostatné krátkodobé finančné výpomoci

21. krátkodobý finančný majetok:

6. obstaranie krátkodobého finančného majetku
7. majetkové cenné papiere na obchodovanie
8. dlhové cenné papiere na obchodovanie
9. dlhové cenné papiere so splatnosťou do jedného roka držané do splatnosti
10. ostatné realizovateľné cenné papiere

29. pohľadávky - krátkodobé:

22. zo vzťahov obchodného charakteru
23. voči zamestnancom
24. voči orgánom sociálneho zabezpečenia  a zdravotného poistenia
25. pri zúčtovaní daní a dotácií
26. voči spoločníkom a združeniu
27. zo vzťahov investičného charakteru
28. odložená daňová pohľadávka
29. iné pohľadávky

c/ ostatný obežný majetok:

30. časové rozlíšenie nákladov – krátkodobé
31. opravná položka k zúčtovacím vzťahom
32. vnútorné zúčtovanie

8. !!! štruktúra majetku podniku je adaptovaná podľa podnikateľskej činnosti a povinnosti členenia zákona o účtovníctve (účtová osnova)!!!
9. majetková štruktúra predstavuje alokáciu zdrojov do zodpovedajúcich položiek majetku

III. Kapitál = zdroje = Pasíva

10. kapitálová štruktúra - štruktúra zdrojov, z ktorých majetok vznikol:

1. vlastný kapitál – ÚS41-5:  

11. kapitál, ktorý patrí majiteľovi, je nositeľom podnikateľského rizika a ukazovateľom finančnej nezávislosti - čím je väčší objem - väčšia finančná nezávislosť a samostatnosť.

a/ základné imanie a kapitálové fondy:

30. základné imanie
31. emisné ážio
32. rezervný/nedeliteľný fond z kapitálových vkladov
33. ostatné kapitálové fondy
34. oceňovacie rozdiely
35. zmeny základného imania

b/ fondy tvorené zo zisku a prevedené výsledky hospodárenia:

36. rezervný/nedeliteľný fond
37. štatutárne fondy
38. ostatné fondy
39. nerozdelený zisk/neuhradená strata z minulých rokov

c/ výsledok hospodárenia v schvaľovaní

d/ rezervy

1. cudzí kapitál (ÚT3/4):- dlh podniku, ktorý podnik musí v určenej dobe splatiť

a/ krátkodobý (do 1 roka):

40. záväzky - krátkodobé:

33. zo vzťahov obchodného charakteru
34. voči zamestnancom
35. voči orgánom sociálneho zabezpečenia  a zdravotného poistenia
36. pri zúčtovaní daní a dotácií
37. voči spoločníkom a združeniu
38. zo vzťahov investičného charakteru
39. iné záväzky

41. bankové úvery
42. odložený daňový záväzok
43. ostatné záväzky krátkodobé:

40. časové rozlíšenie výnosov – krátkodobé
41. vnútorné zúčtovanie

b/ dlhodobý (nad 1 rok):

44. záväzky - dlhodobé:

42. zo vzťahov obchodného charakteru
43. voči spoločníkom a združeniu
44. zo vzťahov investičného charakteru
45. časové rozlíšenie výnosov – dlhodobé
46. iné záväzky

45. bankové úvery
46. dlhodobé záväzky

47. dlhodobé záväzky rámci konsolidovaného celku
48. záväzky zo sociálneho fondu
49. vydané dlhopisy
50. záväzky z prenájmu
51. dlhodobé prijaté preddavky
52. dlhodobé nevyfaktúrované dodávky
53. dlhodobé zmenky na úhradu
54. ostatné dlhodobé záväzky

12. !!! cudzí kapitál je lacnejší ako kapitál vlastný - cena je úrok
13. krátkodobý kapitál lacnejší ako dlhodobý
14. dôvod - tzv. finančná páka

2. určenie optimálnej štruktúry dlhov a zadĺženosti:- cudzí kapitál je výhodnejšie použiť, ak rentabilita celkového kapitálu po zdanení je vyššia než úroková miera  cudzieho kapitálu po zdanení:

Z/K x (1 - % dane) > Ú x (1 - % dane)

1. financovanie podniku:- získavanie a používanie kapitálu:

15. financovanie bežné -  zabezpečovanie a vynakladanie peňazí na bežnú činnosť podniku - nákup materiálu, výplata miezd
16. financovanie mimoriadne - zabezpečovanie a vynakladanie peňazí na neštandardnú - mimoriadnu činnosť podniku - rozširovanie podniku, sanácia podniku
17. spôsoby financovania:

47. vlastným kapitálom - emisia akcií, vecné vklady
48. cudzím kapitálom - úvery, zálohy
49. samofinancovanie - financovanie nerozdeleným ziskom, odpismi príp. inými zdrojmi

1.3 Výnosy, náklady a hospodársky výsledok

I. VÝNOSY

1. predstavujú peňažné ocenenie spotreby - peňažné čiastky, ktoré podnik získal zo všetkých svojich činností za určité obdobie, nezávisle či v tomto období došlo k úhrade.

II. Druhové členenie výnosov

1. v štruktúre účtovnej osnovy  -  povinnosť zo zákona č. 431/2002 Z.z. o účtovníctve a zákona č. 595/2003 Z.z. o dani z príjmov
2. prvotné výnosy podniku (externého charakteru – hodnotový ekvivalent výstupov podniku: výrobkov, prác, služieb) - nezávisle na ktorom organizačnom útvare a výrobku vznikajú  - účtovná trieda 6
3. druhotné – sekundárne náklady výnosy (interného charakteru) – interné výkony jedného strediska pre druhé  - účtovná trieda 9
4. členenie nákladov podľa ekonomicky rovnorodých druhov – skupín zrkadlových k nákladom:

A. PREVÁDZKOVÉ VÝNOSY

1. tržby za vlastné výkony a tovar - ÚS 60 - peňažné príjmy získané za predaj výrobkov, služieb a predaný tovar a pod.

5. slúžia na úhradu:

50. nákladov a zabezpečenie jednoduchej reprodukcie produkčných činiteľov,
51. na úhradu daní a poplatkov,

2. zmena stavu vnútroorganizačných zásob - ÚS 61 – výnosy zo zmeny na základe stupňa finalizácie produkcie podniku - zmena stavu nedokončenej výroby, polotovarov, výrobkov a zvierat - rozdiel medzi konečnou a počiatočnou zásobou:

52. zvýšenie stavu (konečný stav je vyšší ako počiatočný),
53. zníženie stavu (konečný stav je nižší ako počiatočný),

3. aktivácia - aktivovanie výkonov vlastnej výroby - ÚS 62 - výnosy z vyrobených výkonov, ktoré si podnik ponecháva na vlastnú spotrebu -  stávajú sa súčasťou materiálu, tovaru, interných služieb,  investičného a obežného majetku, prostredníctvom aktivácie,
4. ostatné výnosy z hospodárskej činnosti - ÚS 64 - napr. z predaja M, materiálu, zmluvné pokuty, penále a úroky z omeškania, výnosy z odpísaných pohľadávok,
5. zúčtovanie rezerv a opravných položiek z prevádzkových výnosov - ÚS 64,

B. FINANČNÉ VÝNOSY

6. finančné výnosy – ÚS 66 (tržby z predaja cenných papierov a podielov, úroky, kurzové zisky, výnosy z precenenia CP, atď.),
7. zúčtovanie rezerv a opravných položiek z finančných výnosov – ÚS 67,

C. MIMORIADNÉ VÝNOSY

8. mimoriadne výnosy – ÚS 68 (výnosy zo zmeny metódy, náhrady škôd, zúčtovanie rezerv, atď.),
9. prevodné účty – ÚS 69.

II. náklady

1. peňažné čiastky, ktoré podnik účelne vynaložil na získanie výnosov.

Náklady podniku tvoria:

A. PREVÁDZKOVÉ  NÁKLADY

1. spotrebované nákupy – ÚS 50
2. služby – ÚS 51
3. osobné náklady – ÚS 52
4. dane a poplatky – ÚS 53
5. iné náklady a hospodárska činnosť – ÚS 54
6. odpisy, rezervy a opravné položky prevádzkových nákladov – ÚS 55

B. FINANČNÉ  NÁKLADY

1. finančné náklady – ÚS 56
2. rezervy a opravné položky finančných nákladov – ÚS 57

C. MIMORIADNĚ  NÁKLADY

3. mimoriadne náklady – ÚS 58
4. dane z príjmov a prevodné účty 59

III. hospodársky vÝsledok

18. rozdiel medzi nákladmi a výnosmi podniku:
19. kladný výsledok  - zisk
20. negatívny výsledok - strata
21. hospodársky výsledok má štruktúru:

1. výsledok z prevádzkových činností (alebo prevádzkový výsledok) =

prevádzkové výnosy - prevádzkové náklady

+

2. výsledok z finančných činností (alebo finančný výsledok) =

finančné výnosy - finančné náklady

+

3. výsledok z mimoriadnych činností (alebo mimoriadny výsledok) =

mimoriadne výnosy - mimoriadne náklady

+

4. dane z príjmu

= hospodársky výsledok

22. hospodársky výsledok má funkcie:

55. kriteriálna
56. rozvojová
57. rozdeľovacia
58. motivačná

1.4 Cash flow

23. z hľadiska platobnej schopnosti podniku je veľmi podstatné sledovanie, plánovanie, kontrola a analýzy cash flow - toku peňazí,
24. je pohyb peňažných prostriedkov podniku v podobe rôznych príjmov a výdavkov podniku,
25. vznikajú rozdiely medzi nákladmi a výdavkami, výnosmi a príjmami a v následne rozdiel medzi ziskom a cash flow,
26. metódy stanovenia:

54. priama - čiastky cash flow sledujeme ako celkové sumy všetkých výdavkov vedúcich k spotrebe fondov
55. nepriama - vychádzame z čistého zisku, ku ktorému pripočítame ďalšie výdavky a odpočítame dôchodky, ktoré využívajú pohyb peňazí:

čistý zisk

+ náklady, ktoré nie sú výdavkami (odpisy, rezervy)

+ zníženie položiek aktív v súvahe (pokles pohľadávok)

- zvýšenie položiek aktív v súvahe (rast zásob)

+ zvýšenie položiek pasív v súvahe (rast bankového úveru)

- zníženie položiek pasív v súvahe (pokles záväzkov)

- ďalšie použitie zisku (reklama, sponzoring)

1.5 Ukazovatele finančného riadenia

27. ukazovatele:

56. rentability
57. likvidity
58. aktivity
59. zadĺženosti
60. trhovej hodnoty
61. pridanej hodnoty