Návrat na detail prednášky / Stiahnuť prednášku / Trenčianska univerzita A. Dubčeka / Fakulta Sociálno Ekonomických vzťahov / Finančná a ekonomická analýza
SÚVAHA (zadanie_horzi_vert_analyza.doc)
ZADANIE:
PRÍKLAD: vybrané ukazovatele súvahy a výkazu ziskov a strát spoločnosti Leo, s.r.o.
SÚVAHA k 31. 12. 200X v tis. Sk
AKTÍVA | Obdobie |
|
|
PASÍVA | obdobie |
|
| bežné | minulé |
|
| bežné | minulé |
Neobežný majetok | 19 595 | 17 957 |
| Vlastné imanie | 5 888 | 3 260 |
Dlhodobý nehmotný majetok | 24 | 12 |
| Základné imanie | 200 | 200 |
Dlhodobý hmotný majetok | 19 496 | 17 929 |
| Kapitálové fondy | 626 | 626 |
Samostatne hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí | 4 163 | 2 499 |
| Fondy zo zisku | 177 | 311 |
Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok | 75 | 16 |
| Výsledok hospodárenia minulých rokov | 1 997 | 630 |
|
|
|
| Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie | 2 888 | 1 493 |
Obežný majetok | 11 973 | 7 819 |
| Záväzky | 25 348 | 21 651 |
Zásoby | 2 036 | 1 160 |
| Rezervy | 567 | 567 |
Krátkodobé pohľadávky | 8 645 | 6 233 |
| Krátkodobé záväzky | 10 447 | 7 888 |
Finančné účty | 1 292 | 425 |
| Bankové úvery a výpomoci | 14 334 | 13 196 |
|
|
|
| Bankové úvery dlhodobé | 14 334 | 13 196 |
Časové rozlíšenie | 3 | 2 |
| Časové rozlíšenie | 335 | 866 |
Spolu majetok | 31 571 | 25 777 |
| Spolu vlastné imanie a záväzky | 31 571 | 25 777 |
VÝKAZ ZISKOV A STRÁT k 31. 12. 200X v tis. Sk
| Obdobie |
|
| bežné | minulé |
Výroby | 58 212 | 62 9494 |
Tržby z predaja vlastných výrobkov a služieb | 57 830 | 61 535 |
Výrobná spotreba | 32 685 | 40 088 |
Výrobná spotreba osobné náklady – súčet | 16 240 | 16 692 |
Dane a poplatky | 204 | 167 |
Ostatné výnosy z hospodárskej činnosti | 692 | 939 |
Ostatné náklady na hospodársku činnosť | 327 | 755 |
Odpisy dlhodobého nehmotného majetku a dlhodobého hmotného majetku | 1 302 | 1 273 |
Výnosy z krátkodobého finančného majetku | 48 | 61 |
Nákladové úroky | 3 137 | 2 649 |
Daň z príjmov z bežnej činnosti | 2 188 | 1 092 |
Mimoriadne výnosy | 21 | 40 |
Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie | 2 888 | 1 493 |
* Daň z príjmov sa v minulom aj bežnom období predpokladá vo výške 25 %
ÚLOHY:
- urobte vertikálnu a horizontálnu analýzu súvahy (DÚ)
- analyzujte finančnú situáciu podniku prostredníctvom pomerových finančných ukazovateľov:
a) likvidity
b) aktivity
c) zadĺženosti
d) rentability
3) urobte predikciu budúceho vývoja firmy a použite metódu:
a) rýchly test
b) index bonity
RIEŠENIE:
1) Vertikálna a horizontálna analýza súvahy
Štruktúra majetku a kapitálu
Položka | Minulé obdobie |
| Bežné obdobie |
| Index vývoja |
| hodnota | % | hodnota | % |
|
Neobežný majetok |
|
|
|
|
|
Dlhodobý nehmotný majetok |
|
|
|
|
|
Dlhodobý hmotný majetok |
|
|
|
|
|
Samostatne hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí |
|
|
|
|
|
Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok |
|
|
|
|
|
Obežný majetok |
|
|
|
|
|
Zásoby |
|
|
|
|
|
Krátkodobé pohľadávky |
|
|
|
|
|
Finančné účty |
|
|
|
|
|
Časové rozlíšenie |
|
|
|
|
|
Aktíva |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Vlastné imanie |
|
|
|
|
|
Základné imanie |
|
|
|
|
|
Kapitálové fondy |
|
|
|
|
|
Fondy zo zisku |
|
|
|
|
|
Výsledok hospodárenia minulých rokov |
|
|
|
|
|
Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie |
|
|
|
|
|
Záväzky |
|
|
|
|
|
Rezervy |
|
|
|
|
|
Krátkodobé záväzky |
|
|
|
|
|
Bankové úvery a výpomoci |
|
|
|
|
|
Bankové úvery dlhodobé |
|
|
|
|
|
Časové rozlíšenie |
|
|
|
|
|
Pasíva |
|
|
|
|
|
Čistý prevádzkový kapitál
| Minulé obdobie | Bežné obdobie |
Obežný majetok |
|
|
Krátkodobé cudzie zdroje |
|
|
Rozdiel (ČPK) |
|
|
Teoretické podklady k 9.11.2005
V rýchlom teste sa na vystihnutie finančno-ekonomickej situácie podniku používajú štyri ukazovatele:
- podiel vlastného kapitálu na celkovom kapitáli,
- lehota splatnosti cudzieho kapitálu (vyjadrená ako podiel záväzkov zmenšený o likvidné prostriedky a cash flow – čistý zisk plus odpisy),
- podiel cash flow na celkových výkonoch,
- rentabilita celkového kapitálu (ROI).
Prvé dva ukazovatele vypovedajú o finančnej stabilite podniku, tretí a štvrtý o výnosnosti podniku. Súhrnné hodnotenie sa stanový tak, že:
1) ku každému ukazovateľovi sa v závislosti od jeho úrovne priradia body podľa nasledujúcej bodovej stupnice.
2) body sa spočítajú. Čím je počet bodov menší (minimálne sú 4 body), tým je finančno-ekonomická situácia podniku lepšia. Čím je súčet bodov väčší (maximálny je 20 bodov), tým je situácia horšia a horšie sú aj vyhliadky do budúcnosti.
UKAZOVATEĽ | STUPNICA HODNOTENIA - BODY |
|
|
|
|
|
veľmi dobrý (1) |
dobrý (2) |
stredný (3) |
zlý (4) | ohrozený insolventnosťou (5) |
Podiel vlastného kapitálu |
> 30 % |
> 20 % |
> 10 % |
< 10 % |
negatívny |
Doba splácania dlhu v rokoch |
< 3 roky |
< 5 rokov |
< 12 rokov |
> 12 rokov |
> 30 rokov |
Podiel CF na celkových výnosoch |
> 10 %
|
> 8 % |
> 5 % |
< 5 % |
negatívny |
Rentabilita celkového kapitálu |
> 15 % |
> 12 % |
> 8 % |
< 8 % |
negatívny |
„Index bonity“ zahŕňa šesť pomerových finančných ukazovateľov. Ide o tieto ukazovatele:
x1 = cash flow / záväzky
x2 = celkový kapitál / záväzky
x3 = zisk pred zdanením / celkový kapitál
x4 = zisk pred zdanením / celkové výnosy
x5 = zásoby/spolu majetok
x6 = celkové výnosy/celkový kapitál
Index bonity sa určí z rovnice: B = 1,5 x1 + 0,08 x2 + 10 x3 + 5 x4 + 0,3 x5 + 0,1 x6
Súhrnnú finančno-ekonomickú situáciu firmy posúdime podľa stupnice:
|
| extrémne zlá |
| veľmi zlá |
| zlá |
| určité problémy |
| dobrá |
| veľmi dobrá |
| extrémne dobrá |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| -3 |
| -2 |
| -1 |
| 0 |
| 1 |
| 2 |
| 3 |
|
|
Záporné hodnoty B indikujú, že firma je ohrozená insolventnosťou.