zoradene prednasky

Návrat na detail prednášky / Stiahnuť prednášku / Trenčianska univerzita A. Dubčeka / Fakulta Sociálno Ekonomických vzťahov / Finančná a ekonomická analýza

 

SÚVAHA (zadanie_horzi_vert_analyza.doc)

ZADANIE:

PRÍKLAD: vybrané ukazovatele súvahy a výkazu ziskov a strát spoločnosti Leo, s.r.o.

 

SÚVAHA  k 31. 12. 200X v tis. Sk

 

AKTÍVA

Obdobie

 

 

 

PASÍVA

obdobie

 

 

bežné

minulé

 

 

bežné

minulé

Neobežný majetok

19 595

17 957

 

Vlastné imanie

5 888

3 260

Dlhodobý nehmotný majetok

24

12

 

Základné imanie

200

200

Dlhodobý hmotný majetok

19 496

17 929

 

Kapitálové fondy

626

626

Samostatne hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí

4 163

2 499

 

Fondy zo zisku

177

311

Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok

75

16

 

Výsledok hospodárenia minulých rokov

1 997

630

 

 

 

 

Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie

2 888

1 493

Obežný majetok

11 973

7 819

 

Záväzky

25 348

21 651

Zásoby

2 036

1 160

 

Rezervy

567

567

Krátkodobé pohľadávky

8 645

6 233

 

Krátkodobé záväzky

10 447

7 888

Finančné účty

1 292

425

 

Bankové úvery a výpomoci

14 334

13 196

 

 

 

 

Bankové úvery dlhodobé

14 334

13 196

Časové rozlíšenie

3

2

 

Časové rozlíšenie

335

866

Spolu majetok

31 571

25 777

 

Spolu vlastné imanie a záväzky

31 571

25 777

 

VÝKAZ ZISKOV A STRÁT k 31. 12. 200X v tis. Sk

 

Obdobie

 

 

bežné

minulé

Výroby

58 212

62 9494

Tržby z predaja vlastných výrobkov a služieb

57 830

61 535

Výrobná spotreba

32 685

40 088

Výrobná spotreba osobné náklady – súčet

16 240

16 692

Dane a poplatky

204

167

Ostatné výnosy z hospodárskej činnosti

692

939

Ostatné náklady na hospodársku činnosť

327

755

Odpisy dlhodobého nehmotného majetku a dlhodobého hmotného majetku

1 302

1 273

Výnosy z krátkodobého finančného majetku

48

61

Nákladové úroky

3 137

2 649

Daň z príjmov z bežnej činnosti

2 188

1 092

Mimoriadne výnosy

21

40

Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie

2 888

1 493

* Daň z príjmov sa v minulom aj bežnom období predpokladá vo výške 25 %

 

 

ÚLOHY:

  1. urobte vertikálnu a horizontálnu analýzu súvahy (DÚ)
  2. analyzujte finančnú situáciu podniku prostredníctvom pomerových finančných ukazovateľov:        

a) likvidity

                        b) aktivity

                        c) zadĺženosti

                        d) rentability

3) urobte predikciu budúceho vývoja firmy a použite metódu:

                        a) rýchly test

                        b) index bonity

RIEŠENIE:

1) Vertikálna a horizontálna analýza súvahy

Štruktúra majetku a kapitálu

 

Položka

Minulé obdobie

 

Bežné obdobie

 

Index vývoja

 

hodnota

%

hodnota

%

 

Neobežný majetok

 

 

 

 

 

Dlhodobý nehmotný majetok

 

 

 

 

 

Dlhodobý hmotný majetok

 

 

 

 

 

Samostatne hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí

 

 

 

 

 

Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok

 

 

 

 

 

Obežný majetok

 

 

 

 

 

Zásoby

 

 

 

 

 

Krátkodobé pohľadávky

 

 

 

 

 

Finančné účty

 

 

 

 

 

Časové rozlíšenie

 

 

 

 

 

Aktíva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vlastné imanie

 

 

 

 

 

Základné imanie

 

 

 

 

 

Kapitálové fondy

 

 

 

 

 

Fondy zo zisku

 

 

 

 

 

Výsledok hospodárenia minulých rokov

 

 

 

 

 

Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie

 

 

 

 

 

Záväzky

 

 

 

 

 

Rezervy

 

 

 

 

 

Krátkodobé záväzky

 

 

 

 

 

Bankové úvery a výpomoci

 

 

 

 

 

Bankové úvery dlhodobé

 

 

 

 

 

Časové rozlíšenie

 

 

 

 

 

Pasíva

 

 

 

 

 

 

Čistý prevádzkový kapitál

 

Minulé obdobie

Bežné obdobie

Obežný majetok

 

 

Krátkodobé cudzie zdroje

 

 

Rozdiel (ČPK)

 

 

 

Teoretické podklady k 9.11.2005

V rýchlom teste sa na vystihnutie finančno-ekonomickej situácie podniku používajú štyri ukazovatele:

  1. podiel vlastného kapitálu na celkovom kapitáli,
  2. lehota splatnosti cudzieho kapitálu (vyjadrená ako podiel záväzkov zmenšený o likvidné prostriedky a cash flow – čistý zisk plus odpisy),
  3. podiel cash flow na celkových výkonoch,
  4. rentabilita celkového kapitálu (ROI).

Prvé dva ukazovatele vypovedajú o finančnej stabilite podniku, tretí a štvrtý o výnosnosti podniku. Súhrnné hodnotenie sa stanový tak, že:

1) ku každému ukazovateľovi sa v závislosti od jeho úrovne  priradia body podľa nasledujúcej bodovej stupnice.

2) body sa spočítajú. Čím je počet bodov menší (minimálne sú 4 body), tým je finančno-ekonomická situácia podniku lepšia. Čím je súčet bodov väčší  (maximálny je 20 bodov), tým je situácia horšia a horšie sú aj vyhliadky do budúcnosti.

 

UKAZOVATEĽ

STUPNICA HODNOTENIA - BODY

 

 

 

 

 

 

veľmi dobrý

(1)

 

dobrý

(2)

 

stredný

(3)

 

zlý

(4)

ohrozený insolventnosťou

(5)

Podiel vlastného kapitálu

 

> 30 %

 

> 20 %

 

> 10 %

 

< 10 %

 

negatívny

Doba splácania dlhu v rokoch

 

< 3 roky

 

< 5 rokov

 

< 12 rokov

 

> 12 rokov

 

> 30 rokov

Podiel CF na celkových výnosoch

 

> 10 %

 

 

> 8 %

 

> 5 %

 

< 5 %

 

negatívny

Rentabilita celkového kapitálu

 

> 15 %

 

> 12 %

 

> 8 %

 

< 8 %

 

negatívny

 

 

„Index bonity“ zahŕňa šesť pomerových finančných ukazovateľov. Ide o tieto ukazovatele:

 

x1 = cash flow / záväzky

x2 = celkový kapitál / záväzky

x3 = zisk pred zdanením / celkový kapitál

x4 = zisk pred zdanením / celkové výnosy

x5 = zásoby/spolu majetok

x6 = celkové výnosy/celkový kapitál

 

Index bonity sa určí z rovnice: B = 1,5 x1 + 0,08 x2 + 10 x3 + 5 x4 + 0,3 x5 + 0,1 x6

 

 

Súhrnnú finančno-ekonomickú situáciu firmy posúdime podľa stupnice:

 

 

 

extrémne zlá

 

veľmi zlá

 

zlá

 

určité problémy

 

dobrá

 

veľmi dobrá

 

extrémne dobrá

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-3

 

-2

 

-1

 

0

 

1

 

2

 

3

 

 

 

 

Záporné hodnoty B indikujú, že firma je ohrozená insolventnosťou.